Dieses Teilstück der alten, seit dem 8. Jh. besiedelten Dorfstraße nannte man 1964 nach der alten Flurbezeichnung „In der Rausche“, weil die benachbarte idyllische Schlucht früher vom „rauschenden“ Dröscheder Bach durchflossen wurde. Das Rauschen endete, als im zweiten Weltkrieg mittels Staumauer der Bach zu einem Feuerlöschteich aufgestaut wurde. Die Umbenennung „An der Rausche“ erfolgte 1987 aufgrund eines Antrages von 12 Anliegern, die nicht „in der Rausche“ wohnen wollten.
Unter der Hausnummer 6 befindet sich der bereits 1463 erwähnte „Hermannshof“, von dem ein Nebengebäude im 17. und 18. Jh. als Schule diente. Die „Alte Schule“ (An der Rausche Nr. 1) war von 1810 bis 1914 Schulgebäude.
2019 im Auftrag des Stadtarchivs Iserlohn redigierter Auszug aus:
Holtmeier, Hermann; Reinertz, Manfred: Iserlohner Straßennamen erzählen, hrsg. vom Förderverein Iserlohner Museen e.V., Iserlohn 2009 (Beiträge zur Heimatkunde für Iserlohn und den märkischen Raum; Band 19)