Benennung gemäß dem an dieser Straße liegenden früheren Gutshof „Ahm“, der bereits 1373 als „tom Ame“ und 1552 als „op der Aeme“ benannt wurde. „Ahm“ bedeutet hier „A-hem“ = Haus am Wasser.
Auf dem Hof wurde bis 1992 eine Gastwirtschaft betrieben. Wegen Baufälligkeit wurde der alte Hof 1993 abgebrochen.
2019 im Auftrag des Stadtarchivs Iserlohn redigierter Auszug aus:
Holtmeier, Hermann; Reinertz, Manfred: Iserlohner Straßennamen erzählen, hrsg. vom Förderverein Iserlohner Museen e.V., Iserlohn 2009 (Beiträge zur Heimatkunde für Iserlohn und den märkischen Raum; Band 19)