Der Wortteil „Helle“ bedeutet „muldenartige Bodensenke“ bzw. Abhang oder Anhöhe. Somit handelt es sich hier um einen Geländehang (mit Mulde), der im Osten von Lössel liegt.
Auch nach W. Ewig bezeichnet Osthelle die östlich des Dorfes gelegene Anhöhe. Auf der Flurkarte von Lössel 1829 finden wir „Osthelle“ als „Austhelle“ benannt.
2019 im Auftrag des Stadtarchivs Iserlohn redigierter Auszug aus:
Holtmeier, Hermann; Reinertz, Manfred: Iserlohner Straßennamen erzählen, hrsg. vom Förderverein Iserlohner Museen e.V., Iserlohn 2009 (Beiträge zur Heimatkunde für Iserlohn und den märkischen Raum; Band 19)