Der Name, der auch als alte Flurbezeichnung „Auf der Palmisse“ überliefert ist, erklärt sich durch den Palmsonntagsgottesdienst in kath. mittelalterlicher Zeit, als die „Palmbuschen“ bzw. „Palmen“ (= Weidenzweige) hier in der Kirche geweiht wurden und die kleine Palm-Prozession hierher führte.
Nach einer Sage soll an dieser Stelle im Freien die letzte kath. Messe gelesen worden sein, und zwar am Palmsonntag 1606.
Auf der Palmisse Nr. 5 ist heute das neue Gemeindehaus, Auf der Palmisse Nr. 7 das über 300 Jahre alte lutherische Pastorat. Das neue Pastorat ist im Mai 1871 schon existent.
1860 wurde der evangelische Friedhof vom Kirchplatz auf die „Palmesse“ verlegt. 1890, 1907 und 1911 wurde der Friedhof um insgesamt 0,7 ha erweitert. Am 1. April 1877 war der Bau der dreiklassigen Schule mit zwei Lehrerwohnungen neben dem 1860 neu angelegten Friedhof bezugsfertig.
Am 21. Mai 1949 wurde das neue Feuerwehrgerätehaus zum 50. Feuerwehrjubiläum auf der Palmisse zwischen Schule und Friedhof eingeweiht.
2019 im Auftrag des Stadtarchivs Iserlohn redigierter Auszug aus:
Holtmeier, Hermann; Reinertz, Manfred: Iserlohner Straßennamen erzählen, hrsg. vom Förderverein Iserlohner Museen e.V., Iserlohn 2009 (Beiträge zur Heimatkunde für Iserlohn und den märkischen Raum; Band 19)