Die durch die Webereien aufgestellten Tuchrahmen zum Trocknen der Stoffe gaben der Straße ihren Namen. Im Urkataster von 1829 ist an dieser Stelle die Flurbezeichnung „An der Rahmenstraße“ vermerkt.
Die Tuchweberei, die mit Hunderten von Webstühlen im gewerblichen Leben in Iserlohn um 1700 eine bedeutende Rolle spielte, konnte nach 1740 der internationalen Konkurrenz nicht länger standhalten und starb aus (siehe Bleichstraße, siehe Webergang). Denkmalgeschützt ist das 1902 errichtete ehemalige Hotel Römer – Rahmenstraße Nr. 10.
2019 im Auftrag des Stadtarchivs Iserlohn redigierter Auszug aus:
Holtmeier, Hermann; Reinertz, Manfred: Iserlohner Straßennamen erzählen, hrsg. vom Förderverein Iserlohner Museen e.V., Iserlohn 2009 (Beiträge zur Heimatkunde für Iserlohn und den märkischen Raum; Band 19)